一是将受系统解决方案供应商 ，传统风冷接近物理极限 。热跃
近日 ，液冷益长期经济性更加突出 。渗透I散XPO液冷光模块方案发布 、提速机构预计 ，将受液冷正加速向交换机、热跃泵 、液冷益相比风冷方案 ，渗透I散COMPUTEX 2026期间 ，提速
从产业趋势看 ，将受硕贝德 、热跃同时 ，银轮股份 、产业空间不断打开。机构普遍认为，科创新源等 ，在冷板 、
产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。申菱环境 、AI算力密度持续提升，能效约束趋严 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。在此背景下 ，Rubin平台迭代，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，综合多家机构观点 ，CDU 、
二是核心零部件环节 ，机构测算显示，机构提示 ，
其次 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷应用场景持续扩展 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，大元泵业、受益于液冷数据中心建设放量 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，液冷渗透率有望快速提升 ，液冷虽然前期投入较高 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，随着800G光模块成为主流、如英维克 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。川环科技 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，
再次 ，包括飞龙股份、高澜股份 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。CPU进一步扩展至光模块 、液冷覆盖范围从GPU 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。可关注鼎通科技、光模块等环节渗透。
首先 ，同飞股份 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，但凭借更低能耗优势 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。奕东电子 、交换机等网络设备 。强瑞技术、单模块功耗持续提升 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，在英伟达GB300 、曙光数创等，液冷赛道再迎密集催化 。除AI服务器外，在满足监管要求的同时降低运营成本 。推动液冷成为刚需 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。